종합 주가 지수 주요 변동 요인
1) 기 업
- 영업 실적, 자산 가치, 지분 변화, 정책 변화, 신제품 개발
2) 산 업
- 동종 산업의 환경 변화, 동종 산업에 대한 정부 규제, 경쟁사의 정책 변화
3) 경 제
- 경기, 금리, 물가, 실업률, 정부의 경제 정책 변화
4) 국제 경제
- 환율, 국제 수지, 국제 금융 시장의 변화, 국제 무역 기구의 규제 및 규제 완화
5) 정치 사회
- 국내 정치 상황 변화, 국제 정치의 변화, 사회 문화적 패턴 변화
6) 시장 상황
- 시장 제도 (규제 완화 및 강화), 시장 지표의 변화 (거래량, 고객 예탁금,
프로그램 매매 잔고 등), 유사 기업의 주가 변동
7) 금리와 주가
- 주가와 금리는 일반적으로 역의 상관 관계입니다.
금리가 상승하면, 기업들의 자금 조달 비용 증가로 수익성 악화되고
금리가 하락하면, 기업들의 자금 조달 비용 감소로 수익성 개선됩니다.
이는 금리가 오르락 내리락하면서 주식 시장의 수급에 영향을 끼칩니다.
또 하나는 금리의 이런 변동이 주식의 기초인 기업 가치를 변화시킨다는 점입니다.
▶ 금리 ↓ - 은행 예금 이자 ↓ - 기업들 이자 부담 ↓ = 기업 활동 활발 - 주가 ↑
금리 ↑ - 은행 예금 이자 ↑ - 기업들 이자 부담 ↑ = 기업 활동 축소 - 주가 ↓
8) 물가와 주가
- 주식 시장은 소비자 물가 지수의 변화에 매우 민감하게 반응합니다.
우선, 물가가 계속 상승하면, 상품 값이 비싸지고,
구입을 위해 많은 돈이 필요하여 화폐의 가치는 떨어집니다.
우리는 이것을 일반적으로 인플레이션이라고 합니다.
반대로 물가가 계속 하락하면, 상품 값이 싸집니다.
그러면 구입을 위해 적은 돈이 필요하여 화폐의 가치는 올라갑니다.
이 개념을 디플레이션이라고 합니다.
▶ 물가 ↑ - 물건 값 ↑ - 많은 돈 필요 - 화폐 가치 ↓ - 금리 ↑ - 주가 ↓
물가 ↓ - 물건 값 ↓ - 적은 돈 필요 - 화폐 가치 ↑ - 금리 ↓ - 주가 ↑
9) GDP 성장률과 주가
- GDP 성장률은 주식 시장과 밀접한 연관을 맺고 있으며,
경제 현황을 가장 잘 반영하고 있는 변수입니다.
경제 성장률 통계는 분기에 한 번씩 발표되며,
해당 분기 경과 한 달 후에 발표합니다.
▶ GDP 성장률 ↑ - 주가 ↑
GDP 성장률 ↓ - 주가 ↓
10) 정부의 정책 변화
- 정부의 초기 정책에 따라 수혜 업종이 시세를 내는 경우가 많습니다.
ex) 1998년 김대중 정부 - IMF 탈피 벤처 육성
2004~05년 노무현 정부 - IT839 육성, 미래 먹거리 준비
2009~10년 이명박 정부 - 수출 산업 육성
11) 환율과 주가
: 환율과 주가는 국가의 경제 상황이라는 공통 요인에 의해 결정됩니다.
따라서 환율 하락시 수출이 줄고 수입이 증가합니다.
수출 기업들은 수익성 악화로 보통 주가는 하락합니다.
반대로, 환율이 상승하면 수출이 늘고 수입이 줄어듭니다.
수출 기업들은 수익성 향상으로 주가는 상승하는 경향을 보입니다.
▶ 환율 ↓ - 수출 ↓ / 수입 ↑ - 수출 기업 수익성 ↓ - 주가 ↓
환율 ↑ - 수출 ↑ / 수입 ↓ - 수출 기업 수익성 ↑ - 주가 ↑
※ 분석의 절차
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